Ставки по ипотеке могут снизиться на 0,5–1 п.п. из-за снижения ключевой ставки Вслед за снижением ключевой ставки банки могут снизить и ставки по ипотеке — на 0,5–1 п.п. Однако это не окажет существенного влияния на спрос на жилье. Динамику продаж будет определять переток средств с депозитов
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК
Банк России на заседании в пятницу, 6 июня, снизил ключевую ставку с 21% до 20%. В предыдущий раз решение о смягчении денежно-кредитной политики (ДКП) принималось в сентябре 2022 года — тогда ставку опустили с 8 до 7,5%. После этого ключевую ставку регулятор только повышал или сохранял.
Какое влияние на рынок жилья окажет снижение ключевой ставки — разбираемся вместе с аналитиками.
Содержание:
Смена тренда
rbc.group
Аналитики, опрошенные «РБК Недвижимостью», расценивают решение ЦБ как сигнал о смене тренда на снижающийся. Этот шаг регулятора одновременно означает окончание самого длительного периода рекордно высокой ключевой ставки.
«Так что вполне можно сказать, что последний период очень высокой ключевой ставки оказался рекордным по длительности», — пояснил аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
Но пока этот шаг не окажет сильного влияния на рынок ипотеки и жилья, поскольку ставки по рыночным программам по-прежнему остаются заградительными. «Банк России решил уже запустить цикл снижения ключевой ставки — чуть раньше, чем мы ожидали. Но, как и ожидалось, первые шаги очень плавные. Фактически они не влияют на рыночный расклад, не оживляют никакие сегменты кредитования, включая ипотеку», — отметил управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Фото: Михаил Терещенко / ТАСС
Классической рыночной ипотеки сейчас практически нет, поскольку при текущих ставках и с привычным первым взносом в 20% такая выдача невозможна, продолжил Юрий Беликов. «На рыночных условиях выдаются только нетипичные кредиты с очень большим первым взносом. В этом специфичном сегменте спрос, конечно, сильно ниже и в принципе конечен. О широкой доступности покупки жилья в кредит сейчас не идет и речи», — пояснил представитель «Эксперт РА».
По его мнению, оживления ипотечного кредитования можно ожидать с повышением доступности рыночной ипотеки, когда ставки будут существенно ниже 15% годовых. «Это перспектива, скорее, уже следующего года», — уточнил эксперт.
Ставки по рыночной ипотеке в июне 2025 года
По данным Единой информационной системы жилищного строительства (ЕИСЖС), средняя ставка по рыночной ипотеке на новостройки составляет 26,5%, на вторичное жилье — 26,7%.
Цикл снижения ипотечных ставок продолжится
Вслед за ключевой ставкой банки снизят ставки по рыночной ипотеке, прогнозируют эксперты. «После сегодняшнего решения ЦБ ставки по ипотеки снизятся на 0,5–1 п. п. в ближайшие несколько недель. Тем не менее рыночные ипотечные ставки продолжат оставаться на фактически запретительном уровне», — сказал Игорь Додонов.
Уменьшения ставок по ипотеке ожидает старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова. При этом банки сейчас больше ориентируются на свои риск-метрики и на стоимость привлечения, уточнила она.
Банки уже начали снижать ипотечные ставки два-три месяца назад и в среднем снизили их на 1–2 п.п., если сравнивать с концом 2024-го — началом 2025 года, продолжил Юрий Беликов. Но, во-первых, при текущем уровне ставок это ни на что не влияет. Во-вторых, банки настраиваются не на конкретные единичные решения по ключевой ставке, а на ее тренд и цикл.
«Есть понимание, что цикл снижения ключевой ставки в этом году продолжится. Значит, банки будут плавно снижать и ипотечные ставки. Но до той отметки, после которой рыночные ипотечные ставки перестанут быть заградительными для массовых заемщиков, еще далеко», — уточнил представитель «Эксперт РА».
Банки продолжили снижать ставки по ипотеке: вырастет ли спрос на жилье Недвижимость
Из депозитов в бетон
По словам экспертов, влияние на спрос на жилье будет оказать в большей степени снижение ставок по депозитам. «Спрос на недвижимость может несколько оживиться не столько из-за снижения кредитных ставок, сколько из-за коррекции ставок по депозитам и накопительным счетам», — пояснила представитель АКРА.
Похожую точку зрения высказал руководитель отдела развития финансовых продуктов группы «Плюс» Леонид Зайкин. «Мы уже видим, как вкладчики начинают выводить средства с депозитов, так как доходность по ним резко просела: с 26% в прошлом году до 19% и ниже сейчас. Эти деньги будут искать новое применение — и часто оно находится на рынке жилья», — добавил он.
Согласен с коллегой коммерческий директор «Яндекс Недвижимости» Евгений Белокуров. «По мере снижения ставок по депозитам интерес инвесторов к недвижимости как к инструменту сохранения капитала закономерно возрастает. Это касается как вторичного рынка, так и новостроек», — сказал эксперт. В целом спрос будет восстанавливаться плавно, особенно если дальнейшее снижение ставки также будет происходить поэтапно, уточнил он.
Фото: jd8 / Shutterstock / FOTODOM
Почти ₽2 млн за «квадрат»: сколько стоит жилье в Москве с учетом ипотеки Недвижимость
Влияние на цены
Доступность жилья для россиян сегодня ограничивается не только высокими ставками, но и ценами. На фоне оживления спроса цены могут начать расти. «Пока решения по ставкам никак не влияют на уровень цен и динамику. Очевидно, что даже если спрос немного увеличится, цены уже не пойдут вниз. Лучшее, на что можно рассчитывать, — замедление их роста по мере искоренения вредных практик вроде уплаты застройщиками комиссий банкам, которые в конечном счете перекладываются на покупателей», — пояснил Юрий Беликов.
Эксперты из «Яндекс Недвижимости» ожидают постепенного увеличения покупательской активности и умеренного роста цен на вторичное жилье. «Девелоперы в этих условиях, вероятнее всего, сохранят курс на активную маркетинговую политику и продолжат предлагать акции, стимулирующие спрос», — уточнил Евгений Белокуров.
Пять способов улучшить жилищные условия без дополнительных вложений Недвижимость
Будьте в курсе важных новостей — следите за телеграм-каналом «РБК Недвижимость»
Авторы Теги
